शुरुआती के लिए विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का एक गाइड







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शुरुआती के लिए विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का एक गाइड विकल्प विकल्प धारकों उर्फ ​​ठेके के खरीददारों, एक चुना कीमत पर एक सुरक्षा को खरीदने या बेचने की अनुमति है कि सशर्त व्युत्पन्न अनुबंध कर रहे हैं। ऑप्शन खरीदारों ऐसे अधिकार के लिए विक्रेताओं द्वारा एक "प्रीमियम" नामक एक राशि वसूल कर रहे हैं। बाजार की कीमतों के विकल्प धारकों के लिए प्रतिकूल होना चाहिए, वे विकल्प बेकार समय सीमा समाप्त हो और इस तरह के घाटे प्रीमियम की तुलना में अधिक नहीं कर रहे हैं कि यह सुनिश्चित करेंगे। इसके विपरीत, विकल्प विक्रेताओं में, उर्फ ​​विकल्प लेखकों वे इस प्रीमियम की मांग यही वजह है कि विकल्प के खरीददारों से अधिक से अधिक जोखिम, मान। (: विकल्प बेसिक्स के बारे में और अधिक पढ़ें)। विकल्प "डाल" "कॉल" और विकल्प में बांटा जाता है। अनुबंध के खरीदार कीमत व्यायाम या हड़ताल मूल्य नामक एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदने का अधिकार, खरीद, जहां एक कॉल विकल्प है। खरीदार पूर्व निर्धारित मूल्य पर भविष्य में अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार प्राप्त कर लेता है, जहां एक डाल विकल्प है। क्यों व्यापार विकल्प के बजाय एक प्रत्यक्ष संपत्ति? व्यापार विकल्प के लिए कुछ फायदे हैं। ऑप्शन एक्सचेंज शिकागो बोर्ड (CBOE) एकल शेयरों और सूचकांक की एक विस्तृत विविधता पर विकल्पों की पेशकश, दुनिया में सबसे बड़ी ऐसी मुद्रा है। (देखें: विकल्प हैं विक्रेताओं के लिए एक ट्रेडिंग बढ़त हासिल है?)। बाजार सूत्रों के अनुसार आमतौर पर एक ही विकल्प के साथ साधारण लोगों से लेकर विकल्प रणनीतियों, एक साथ कई विकल्प पदों को शामिल करने के लिए कि बहुत जटिल वाले निर्माण कर सकते हैं। निम्नलिखित शुरुआती के लिए बुनियादी विकल्प रणनीतियों रहे हैं। (यह भी देखें: 10 विकल्प रणनीतियाँ पता करने के लिए)। खरीदना कॉल - लंबे समय से कॉल यह कर रहे हैं, जो व्यापारियों का पसंदीदा स्थान है: किसी विशेष शेयर या सूचकांक पर तेजी और नकारात्मक पहलू आंदोलन के मामले में अपनी पूंजी का जोखिम नहीं करना चाहते हैं। मंदी बाजार पर लीवरेज्ड लाभ लेना चाहते हैं। विकल्प लीवरेज्ड साधन हैं - वे व्यापारियों अंतर्निहित परिसंपत्ति में ही कारोबार करता है, तो अन्यथा अपेक्षित होगा की तुलना में छोटी मात्रा खतरे में डाल द्वारा लाभ बढ़ाना अनुमति देते हैं। एक भी शेयर पर मानक विकल्पों के 100 इक्विटी शेयरों के आकार में बराबर है। व्यापार विकल्प करके, निवेशकों के विकल्प का लाभ का लाभ ले सकते हैं। एक व्यापारी प्रति शेयर $ 127 के आसपास कारोबार, एप्पल (AAPL) में चारों ओर $ 5000 निवेश करना चाहता है तो। इस राशि के साथ वह / वह $ 4953 के लिए 39 शेयरों की खरीद कर सकते हैं। शेयर की कीमत अगले दो महीनों में $ 140 के बारे में 10% बढ़ जाती है कि तो मान लीजिए। किसी भी दलाली, कमीशन या लेनदेन शुल्क की उपेक्षा कर, व्यापारी के पोर्टफोलियो व्यापारी पूंजी निवेश पर शुद्ध डॉलर $ 448 की वापसी या के बारे में 10% छोड़ रहा है, $ 5448 के लिए वृद्धि होगी। व्यापारी के निवेश के उपलब्ध बजट को देखते हुए वह / वह $ 4,997.65 के लिए 9 विकल्पों को खरीद सकते हैं। एक अनुबंध आकार 100 एप्पल के शेयरों में है, तो व्यापारी को प्रभावी ढंग से 900 एप्पल के शेयरों का सौदा कर रही है। ऊपर परिदृश्य के अनुसार, यदि 15 मई 2015 पर समाप्ति पर $ 140 के लिए कीमत बढ़ जाती है, इस प्रकार होगा विकल्प स्थिति से व्यापारी की अदायगी: 900 * (140-127) = 11,700 4,997.65 = 6795 या पूंजी निवेश पर एक 135% वापसी, सीधे अंतर्निहित परिसंपत्ति व्यापार की तुलना में एक बहुत बड़ा रिटर्न - स्थिति से शुद्ध लाभ 11,700 हो जाएगा। रणनीति का जोखिम: एक लंबे कॉल से व्यापारी के संभावित नुकसान का भुगतान किया प्रीमियम तक सीमित है। संभावित लाभ असीमित है, अदायगी अर्थ अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य वृद्धि के रूप में के रूप में ज्यादा वृद्धि होगी। (लंबी और लघु कॉल और पदों रखो: विकल्प रणनीतियों के साथ प्रबंध जोखिम में अधिक जानें)। खरीदना कहते हैं - लंबे समय तक रख दिया यह कर रहे हैं, जो व्यापारियों का पसंदीदा स्थान है: एक अंतर्निहित वापसी पर मंदी की, लेकिन एक छोटी बेचने की रणनीति में प्रतिकूल आंदोलन का जोखिम नहीं लेना चाहता है। Leveraged स्थिति का लाभ लेने के लिए बधाई। एक व्यापारी बाजार पर मंदी है, वह छोटा उदाहरण के लिए माइक्रोसॉफ्ट (MSFT) की तरह एक परिसंपत्ति बेच सकते हैं। हालांकि, शेयरों पर एक डाल विकल्प खरीदने के लिए एक वैकल्पिक रणनीति हो सकती है। एक डाल विकल्प शेयर की कीमत गिर जाता है तो व्यापारी स्थिति से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देगा। दूसरी तरफ मूल्य वृद्धि करता है, व्यापारी तो विकल्प केवल प्रीमियम खोने बेकार समय सीमा समाप्त हो सकता है। (अधिक जानकारी के लिए, देखें: स्टॉक विकल्प समाप्ति चक्र)। रणनीति का जोखिम: संभावित नुकसान (विकल्प की लागत अनुबंध आकार गुणा) विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है। लंबे पुट की अदायगी समारोह मैक्स के रूप में परिभाषित किया गया है के बाद से (व्यायाम कीमत - शेयर की कीमत - 0) की स्थिति से अधिकतम लाभ शेयर की कीमत शून्य से नीचे ड्रॉप (ग्राफ देखें) नहीं कर सकते हैं, के बाद से छाया हुआ है। यह व्यापारियों कौन से पसंदीदा स्थान है: कोई परिवर्तन या अंतर्निहित कीमत में मामूली वृद्धि की उम्मीद है। सीमित नकारात्मक पक्ष संरक्षण के आदान-प्रदान में तेजी की संभावना सीमित करना चाहते हैं। जिन कॉल रणनीति एक कॉल विकल्प और अंतर्निहित परिसंपत्ति में एक लंबे स्थिति में एक छोटी स्थिति शामिल है। लंबे स्थिति कम कॉल लेखक लंबे व्यापारी विकल्प का प्रयोग करना चाहिए अंतर्निहित मूल्य उद्धार करेगा कि सुनिश्चित करता है। पैसा कॉल विकल्प के बाहर एक साथ, एक व्यापारी भी सीमित ऊपर की क्षमता अनुमति देता है, प्रीमियम की एक छोटी राशि एकत्र करता है। (: धन विकल्पों में से बाहर समझने में और अधिक पढ़ें)। एकत्रित प्रीमियम कुछ हद तक संभावित नकारात्मक पहलू घाटे को शामिल किया गया। नीचे ग्राफ में सचित्र के रूप में कुल मिलाकर, रणनीति कृत्रिम, लघु डाल विकल्प दोहराता है। 20 मार्च 2015 पर, एक व्यापारी प्रति शेयर $ 39 में बीपी (BP) के 1000 शेयर खरीदने के लिए $ 39,000 का उपयोग करता है और साथ ही साथ 10 जून को अवसान हो रहा है, $ 0.35 की लागत से एक $ 45 कॉल विकल्प लिखते मान लीजिए। इस रणनीति से शुद्ध आय $ 38.650 की एक बहिर्वाह है (0.35 * 1000 - 39 * 1000) और इस तरह कुल निवेश व्यय कम कॉल विकल्प स्थिति से एकत्र $ 350 के प्रीमियम से कम है। इस उदाहरण में रणनीति व्यापारी कीमत से ऊपर $ 45 या अगले तीन महीनों में काफी नीचे $ 39 कदम की उम्मीद नहीं है कि निकलता है। $ 350 (मामले में कीमत $ 38.65 तक कम हो जाती है) के लिए स्टॉक पोर्टफोलियो में घाटा विकल्प स्थिति से प्राप्त प्रीमियम की भरपाई हो जाएगी, इस प्रकार, एक सीमित नकारात्मक पक्ष संरक्षण प्रदान किया जाएगा। (: कवर फोन के साथ विकल्पों जोखिम नीचे कट देखते हैं, और जानने के लिए)। रणनीति का जोखिम: शेयर की कीमत समाप्ति पर अधिक से अधिक 45 $ बढ़ जाती है, तो कम कॉल विकल्प पूरी तरह से इसे खोने, प्रयोग किया जाएगा और व्यापारी स्टॉक पोर्टफोलियो देने के लिए किया जाएगा। शेयर की कीमत काफी $ 39 जैसे नीचे चला जाता है $ 30, विकल्प बेकार समाप्त हो जाएगा, लेकिन स्टॉक पोर्टफोलियो भी प्रीमियम राशि के लिए काफी एक छोटा सा मुआवजा बराबर महत्वपूर्ण मूल्य खो देंगे। सुरक्षा डाल इस स्थिति में अंतर्निहित परिसंपत्ति के मालिक हैं और सुरक्षा के नकारात्मक पक्ष चाहते हैं, जो व्यापारियों को प्राथमिकता दी जाएगी। रणनीति अंतर्निहित परिसंपत्ति में एक लंबे स्थिति और साथ ही साथ एक लंबे पुट ऑप्शन की स्थिति शामिल है। (संबंधित पढ़ने के लिए, देखें: कॉल विकल्प ट्रेडिंग रणनीति कवर एक वैकल्पिक)। एक वैकल्पिक रणनीति अंतर्निहित परिसंपत्ति की बिक्री हो जाएगा, लेकिन व्यापारी पोर्टफोलियो को समाप्त करने के लिए चाहते हो सकता है। शायद क्योंकि वह / वह लंबे समय से अधिक उच्च पूंजी लाभ की उम्मीद है और इसलिए अल्पावधि पर सुरक्षा चाहता है। परिपक्वता पर अंतर्निहित कीमत बढ़ जाती है। विकल्प बेकार समाप्त हो रहा है और व्यापारी प्रीमियम खो देता है, लेकिन अभी भी वह पकड़ रहा है, जो वृद्धि हुई अंतर्निहित मूल्य का लाभ दिया है। अंतर्निहित कीमत कम हो जाती है, तो दूसरी ओर, व्यापारी के पोर्टफोलियो स्थिति मूल्य खो देता है, लेकिन इस नुकसान को काफी हद तक दी परिस्थितियों में प्रयोग किया जाता है कि पुट ऑप्शन की स्थिति से लाभ से कवर किया जाता है। इसलिए, सुरक्षा डाल स्थिति को प्रभावी ढंग से एक बीमा रणनीति के रूप में के बारे में सोचा जा सकता है। व्यापारी नकारात्मक पक्ष संरक्षण को कम करने की कीमत पर प्रीमियम भुगतान को कम करने के लिए मौजूदा कीमत से नीचे व्यायाम कीमत निर्धारित कर सकते हैं। इस रूप में घटाया बीमा के बारे में सोचा जा सकता है। एक निवेशक $ 40 की एक कीमत पर कोका कोला (को) के 1000 शेयर खरीदता है और अगले तीन महीनों में प्रतिकूल कीमत आंदोलनों से निवेश की रक्षा करना चाहता है कि उदाहरण के लिए मान लीजिए। निम्नलिखित डाल विकल्प उपलब्ध हैं: